安永华明会计师事务所近日就中芯国际集成电路制造有限公司（简称“中芯国际”）发行股份购买资产暨关联交易申请的审核问询函相关财务问题出具专项核查意见。核查结果显示，标的公司中芯北方集成电路制造(北京)有限公司（简称“中芯北方”）报告期内经营业绩、固定资产、存货及应收账款等核心财务指标真实合理，相关会计处理符合企业会计准则规定。

经营业绩：收入结构优化毛利率持续提升

专项核查显示，中芯北方2023年至2025年1-8月扣非归母净利润分别为5.49亿元、16.30亿元和14.68亿元，呈现快速增长态势。尽管同期晶圆销售均价从14,197.07元/片降至13,003.19元/片，但综合毛利率仍从10.73%提升至14.74%，主要得益于产能利用率持续高位（2025年达100.76%）、硅片采购成本下降（2025年1-8月采购均价606.56元/片，较2023年下降32.8%）及产线折旧周期优势。

分应用领域看，智能手机、消费电子和互联与可穿戴为主要收入来源，2024年合计占比达90.23%。其中智能手机领域收入2024年达68.10亿元，同比增长43.36%；消费电子收入26.49亿元，同比增长12.45%。2025年1-8月工业与汽车领域收入同比增长28.72%，成为新的增长引擎。

与同行业对比，中芯北方收入增速表现良好。2024年其集成电路晶圆代工收入达120.14亿元，同比增长13.32%，高于联华电子（4.76%）、格罗方德（-6.70%）等国际同行均值（6.09%）。尽管毛利率低于行业平均水平，但EBITDA利润率持续保持在50%左右，2025年1-8月达52.58%，体现出较强的成本控制能力和现金流创造能力。

资产状况：重资产属性显著折旧政策合规

截至2025年8月31日，中芯北方固定资产账面原值445.57亿元，在建工程8.80亿元，主要为12英寸集成电路生产线设备。公司采用年限平均法计提折旧，机器设备折旧年限5-10年，与中芯国际及华虹公司等同行一致。报告期内固定资产成新率从2023年的53.51%降至2025年8月的38.19%，主要系设备使用年限增加所致。

会计师核查发现，中芯北方在建工程转固流程规范，主要设备从采购到货至安装调试完成平均周期在6个月以内，不存在延迟转固情形。2025年预计资本性支出约40亿元，主要用于设备更新和维护，预计每年新增折旧约5亿元，对经营业绩影响可控。与同行业可比公司相比，中芯北方固定资产与在建工程合计占总资产比例为40.82%，处于合理区间。

存货与应收账款：周转效率稳定风险可控

报告期各期末，中芯北方存货余额保持在40-44亿元区间，其中原材料占比33%-37%，在产品占比49%-54%。存货周转率维持在2.6次左右，虽低于联华电子（4.38次）、晶合集成（4.39次）等同行，但剔除客户结构差异后与华虹公司（2.27次）、士兰微（2.21次）水平接近。2023年计提存货跌价损失3.66亿元，主要因行业周期底部需求疲软，2024年后随着行业复苏，存货跌价转回5,071.93万元。

应收账款方面，2023-2025年8月末余额分别为29.93亿元、26.55亿元和26.33亿元，期后回款率均超过94%，其中2023-2024年末实现100%回款。尽管应收账款周转率（2024年4.59次）低于行业平均水平，但主要系公司客户集中度较高（前五大客户占比52.52%）且给予长期合作客户较宽松信用政策所致，整体坏账风险较低。

会计师认为，中芯北方财务报表在所有重大方面公允反映了其财务状况和经营成果，相关会计处理符合企业会计准则规定，为中芯国际本次发行股份购买资产交易提供了可靠的财务数据支持。